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Text File  |  1996-07-08  |  7KB  |  132 lines
  1.  
  2. From the Radio Free Michigan archives
  3.  
  4. ftp://141.209.3.26/pub/patriot
  5.  
  6. If you have any other files you'd like to contribute, e-mail them to
  7. bj496@Cleveland.Freenet.Edu.
  8. ------------------------------------------------
  9.  
  10.        Gold Standards and Paper Money-Putting It Straight
  11.        ^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^
  12.  
  13. For centuries - even before Christ - gold, manufactured in coin form, often
  14. by private minters(banks), served as the preferred "money" of the world. It
  15. has only been in this century that nowhere in the world is a country's paper
  16. money redeemable in gold or gold coin.
  17.  
  18. Why is gold the ultimate "money"? Over the centuries there have been
  19. hundreds of substitutes, but none possess the characteristics of gold:
  20. 1. Easily divisible 2. Universally recognizable 3. Cannot be easily produced
  21. ,requiring toil 3. Durable 4. Scarce, and  5. Portable. Anything performing
  22. a function of "money" must possess these characteristics to be desired by
  23. individuals. As such, silver and other metals have often been substituted,
  24. as lesser denominations, but always with the realization - and TRUST - that
  25. these other substitutes could be exchanged at will, for gold. Even today,
  26. the US copper cent's core is not copper, but zinc. For some counties even
  27. zinc is too "valuable" to be used as money, preferring instead aluminum,
  28. bronze, and just plain paper. When all US silver coinage was removed from
  29. circulation in the Sixties, President Johnson proclaimed: "Silver is now too
  30. valuable to be used as money!" An absurd statement, to be sure, but illus-
  31. trates a far more sinister underlying belief that Government is best suited
  32. to determine and manage a country's medium of exchange. Of course silver was
  33. too valuable - it was driven out of circulation by the issuance of too many
  34. paper substitutes - Gresham's Law: Bad Money Drives Out the Good! Gold, of
  35. course, had ceased to circulate since the Thirties with Roosevelt's confisc-
  36. ation of the private holdings of Americans. European Kings and Emperors of
  37. centuries past accomplished the same thing by "shaving" or "clipping" a
  38. little gold off each gold coin for their treasuries. This ancient practice
  39. of theft accounts for the reeded edges on our dimes, quarters, and halves of
  40. today. The terms "shaving" and "clipping" still have derogatory delineation
  41. in our present day vocabularies.
  42.  
  43. So where are we today?
  44.  
  45. Circulating gold and gold coin, privately held, served the citizens very
  46. well as a self-regulating mechanism, disappearing from circulation when its
  47. "substitutes"(paper) were issued in abundance and out of proportion to the
  48. gold - gold was hoarded. Internationally, foreigners and their central banks
  49. preferred gold for their paper and demanded redeemability from our Treasury.
  50. Governments eventually became the monopolists in the issuance of gold coin
  51. putting their "full faith and credit" forth to enhance trust in their
  52. paper issuances. It would be unpatriotic to believe otherwise! With the gold
  53. reserves being siphoned-off to foreigners demanding redeemability, in the
  54. past govts would reduce their paper issuances which, in turn, would restore
  55. confidence in their paper & the gold would return to the Treasury. People,
  56. again, would dishoard their gold and accept paper as a trusted substitute.
  57.  
  58. Under the Bretton Woods Agreement the US Dollar was understood to always be
  59. redeemable in gold to foreign central banks, meaning that foreigners accept-
  60. ing our paper for their goods would turn our dollars in to their banks for
  61. their own domestic currencies. This whole procedure is analagous to the
  62. whole world giving us a blank check! No central banks ever demanded the
  63. physical redeemability - that would have been rude to distrust the United
  64. States! Until - the breakdown of the London Gold Pool in 1967 which exclaim-
  65. ed to the world that the US Treasury did not have adequate gold reserves to
  66. redeem all its paper. Central banks, led by France and Charles deGaulle,
  67. lined-up with their dollars, but President Nixon fearing a complete exhaust-
  68. ion of our remaining gold reserves, slammed the "gold window" shut, in
  69. effect saying: "Go away, we no longer have enough gold to exchange for all
  70. the paper money we gave you!" That was 1972. The world has been hostage to
  71. our paper ever since, piling up huge amounts as "reserves" in their coffers
  72. as monetary bases for their own domestic issues. "Dollar Imperialism" had
  73. arrived - and with it - worldwide inflation, an experience never before
  74. witnessed on such a grand scale. The US had pulled off, for awhile, the
  75. greatest fraud in the history of the world, exchanging a paper with declin-
  76. ing value for the products and services of a trusting world.
  77.  
  78. What to do?
  79.  
  80. We are now pitted against each other - class against class, race against
  81. race - sex against sex - overweight against the trim - old against the young
  82. - parents against children - tenants against property owners - consumers
  83. (aren't we all) - against business, and many, many, more I'm sure you can
  84. think of. All our value systems have been distorted; we've become a
  85. liability-conscious citizenry, families deteriorating and turning their
  86. backs on God, a nation demanding their government "do more" and give them
  87. ever more paper to chase those goods they value more than virtue. Reward,
  88. without toil, is indeed a vice, and our government feeds it to ensure their
  89. reelection. We are a ship adrift desperately seeking a moral monetary anchor.
  90.  
  91. Very few of our citizens, I warrant, have read our Constitution yet they
  92. loudly proclaim they have "Rights" granted by it - not true - our Rights
  93. are God-given, they are endowed to us by our Creator - the Constitution
  94. simply reiterates this, our Rights granted by God are a "given" and cannot
  95. be circumscribed by any entity. Get a copy, read it, study it and cherish it
  96. - and demand your elected representatives live by it. They swore an oath to
  97. uphold it - YOU make 'em keep that promise!
  98.  
  99. You'll come across Article I, Section 8....."only gold and silver shall be
  100. used as money for all debts......" Surprised? You shouldn't be -our Founders
  101. stood fast for individual liberty, knowing full well that gold in the hands
  102. of its citizens meant freedom, and government paper meant debt and slavery.
  103.  
  104. Eventually, and soon, some country will return to gold to save its sovereign-
  105. ty. I'd like to believe it'll be Mexico, but with our government giving them
  106. our tax dollars, I see this as only perpetuating their misery. Maybe the
  107. brave country rediscovering gold will be somewhere in Eastern Europe. Who
  108. can say, but those citizens taking the moral high ground of private gold
  109. ownership will be a beacon of hope and individual freedom to the entire
  110. world.
  111.  
  112. Bill
  113.  
  114.  
  115.  
  116.  
  117.  
  118.  
  119.  
  120.  
  121.  
  122. ------------------------------------------------
  123. (This file was found elsewhere on the Internet and uploaded to the
  124. Radio Free Michigan archives by the archive maintainer.
  125.  
  126.  
  127. All files are ZIP archives for fast download.
  128.  
  129.  E-mail bj496@Cleveland.Freenet.Edu)
  130.  
  131.  
  132.